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鹰眼预警:*ST联络现金比率小于0.25

时间:20-08-25 22:15    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月25日,*ST联络(002280)(维权)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为68.86亿元,同比下降6.08%;归母净利润为-1.18亿元,同比下降476.84%;扣非归母净利润为-1.35亿元,同比增长36.42%;基本每股收益-0.05元/股。

公司自2009年7月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为3.96亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST联络2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为68.86亿元,同比下降6.08%;净利润为-1.05亿元,同比下降3042.42%;经营活动净现金流为6.45亿元,同比增长318.63%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为100.29%,-2.91%,-6.08%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)75.52亿73.32亿68.86亿营业收入增速100.29%-2.91%-6.08%
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为388.16%,-79.68%,-476.84%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)1.54亿3120.13万-1.18亿归母净利润增速388.16%-79.68%-476.84%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长29.14%,营业成本同比增长-10.8%,存货增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速-25.51%-39.02%29.14%营业成本增速114.75%-1.67%-10.8%
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长29.14%,营业收入同比增长-6.08%,存货增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速-25.51%-39.02%29.14%营业收入增速100.29%-2.91%-6.08%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.08%,经营活动净现金流同比增长318.63%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)75.52亿73.32亿68.86亿经营活动净现金流(元)-3.38亿-2.95亿6.45亿营业收入增速100.29%-2.91%-6.08%经营活动净现金流增速66.56%12.63%318.63%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为17.42%,同比增长33.47%;净利率为-1.53%,同比下降3232.91%;净资产收益率(加权)为-6.54%,同比下降1208.47%。

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为372万元,同比增长231.67%。

项目201806302019063020200630资产减值损失(元)-1134.11万-282.54万372.01万
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为74.41%,同比增长42.06%;流动比率为0.98,速动比率为0.81;总债务为27.82亿元,其中短期债务为26.71亿元,短期债务占总债务比为96.03%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.25,现金比率低于0.25。

项目201806302019063020200630现金比率0.290.250.25
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.36、0.28、0.25,持续下降。

项目201806302019063020200630现金比率0.360.280.25
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为3.2亿元,较期初变动率为39.72%。

项目20191231期初预付账款(元)2.3亿本期预付账款(元)3.21亿
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为2.86%、4.13%、5.2%,持续增长。

项目201806302019063020200630预付账款(元)1.63亿2.78亿3.21亿流动资产(元)57.05亿67.41亿61.77亿预付账款/流动资产2.86%4.13%5.2%
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长39.72%,营业成本同比增长10.8%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速-3.52%-17.99%39.72%营业成本增速114.75%-1.67%-10.8%
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.38,同比增长36.64%;存货周转率为6.11,同比增长27.7%;总资产周转率为0.75,同比增长36.79%。

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为10.88%、11.24%、12.12%,持续增长。

项目201806302019063020200630销售费用(元)8.22亿8.24亿8.34亿营业收入(元)75.52亿73.32亿68.86亿销售费用/营业收入10.88%11.24%12.12%
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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